Getting Started In Forex Options Beaucoup de gens pensent du marché boursier quand ils pensent des options. Toutefois, le marché des changes offre également la possibilité de négocier ces dérivés uniques. Les options offrent aux commerçants de détail de nombreuses possibilités de limiter les risques et d'augmenter les bénéfices. Ici, nous discutons quelles options sont, comment ils sont utilisés et quelles stratégies vous pouvez utiliser à profit. Types d'options de Forex Il existe deux principaux types d'options disponibles pour les commerçants de forex au détail. Le plus commun est l'option traditionnelle call put, qui fonctionne à peu près comme l'option d'actions respectives. L'autre alternative est la négociation d'option de paiement unique ou SPOT qui donne aux commerçants plus de flexibilité. Options traditionnelles Les options traditionnelles permettent à l'acheteur le droit (mais pas l'obligation) d'acheter quelque chose auprès du vendeur d'options à un prix et à une heure fixés. Par exemple, un commerçant pourrait acheter une option pour acheter deux lots de EUR USD à 1.3000 en un mois un tel contrat est connu sous le nom de EUR callUSD mis. (Gardez à l'esprit que, dans le marché des options, lorsque vous achetez un appel, vous achetez une mise simultanément tout comme sur le marché au comptant.) Si le prix de EURUSD est inférieur à 1,3000, l'option expire sans valeur et l'acheteur perd seulement La prime. D'autre part, si l'EURUSD monte en flèche à 1.4000, alors l'acheteur peut exercer l'option et gagner deux lots pour seulement 1.3000, qui peuvent alors être vendus à but lucratif. Étant donné que les options sur devises sont négociées en gré à gré, les opérateurs peuvent choisir le prix et la date à laquelle l'option doit être valide, puis recevoir un devis indiquant la prime qu'ils doivent payer pour obtenir l'option. Il existe deux types d'options traditionnelles offertes par les courtiers: American style Ce type d'option peut être exercé à tout moment jusqu'à l'expiration. Style européen Ce type d'option ne peut être exercé qu'au moment de l'expiration. Un avantage des options traditionnelles est qu'elles ont des primes plus basses que les options SPOT. En outre, parce que les options (américaines) traditionnelles peuvent être achetés et vendus avant l'expiration, ils permettent une plus grande souplesse. D'autre part, les options traditionnelles sont plus difficiles à définir et à exécuter que les options SPOT. (SPOT) Voici comment fonctionnent les options SPOT: le trader introduit un scénario (par exemple, EURUSD cassera 1.3000 en 12 jours), obtient une prime ( Coût de l'option), puis reçoit un paiement si le scénario a lieu. Essentiellement, SPOT convertit automatiquement votre option en espèces lorsque votre opération d'option est réussie, vous donnant un paiement. Beaucoup de commerçants apprécient les choix supplémentaires (énumérés ci dessous) que les options de SPOT donnent des commerçants. En outre, les options SPOT sont faciles à échanger: c'est une question d'entrer dans le scénario et de le laisser jouer. Si vous avez raison, vous recevez de l'argent dans votre compte. Si vous n'êtes pas correct, votre perte est votre prime. Un autre avantage est que les options SPOT offrent un choix de nombreux scénarios différents, permettant au commerçant de choisir exactement ce qu'il ou elle pense va se passer. Un inconvénient des options SPOT, cependant, est des primes plus élevées. En moyenne, les primes d'option SPOT coûtent plus cher que les options standard. Pourquoi les options commerciales Il ya plusieurs raisons pour lesquelles les options en général attirent beaucoup de commerçants: Votre risque de baisse est limité à la prime d'option (le montant que vous avez payé pour acheter l'option). Vous avez un potentiel de profit illimité. Vous payez moins d'argent à l'avance que pour un SPOT (argent liquide) position de change. Vous obtenez de fixer le prix et la date d'expiration. (Ces options ne sont pas prédéfinies comme celles des options sur contrats à terme standardisés). Les options peuvent être utilisées pour couvrir les positions au comptant afin de limiter les risques. Sans risquer beaucoup de capital, vous pouvez utiliser des options pour négocier les prédictions des mouvements du marché avant que des événements fondamentaux ne se déroulent (comme des rapports économiques ou des réunions). Les options SPOT vous permettent de nombreux choix: Options standard. SPOT à une touche Vous recevez un paiement si le prix touche un certain niveau. No touch SPOT Vous recevez un paiement si le prix ne touche pas un certain niveau. Digital SPOT Vous recevez un paiement si le prix est au dessus ou en dessous d'un certain niveau. Double SPOT à une touche Vous recevez un paiement si le prix touche un des deux niveaux définis. Double non touch SPOT Vous recevez un paiement si le prix ne touche aucun des deux niveaux définis. Alors, pourquoi tout le monde n'utilise pas d'options Bien, il ya aussi quelques inconvénients à leur utilisation: La prime varie, selon le prix d'exercice et la date de l'option, de sorte que le ratio riskreward varie. Les options SPOT ne peuvent pas être échangées: une fois que vous achetez un, vous ne pouvez pas changer d'avis et ensuite le vendre. Il peut être difficile de prédire la période exacte et le prix auquel les mouvements sur le marché peuvent se produire. Vous pouvez aller contre les chances. Options Options Les options ont plusieurs facteurs qui déterminent collectivement leur valeur: Valeur intrinsèque C'est l'importance de l'option si elle devait être exercée dès maintenant. La position du prix actuel par rapport au prix d'exercice peut être décrite de trois façons: Dans l'argent Cela signifie que le prix d'exercice est supérieur au prix du marché actuel. Hors de l'argent Cela signifie que le prix d'exercice est inférieur au prix du marché actuel. À l'argent Cela signifie que le prix d'exercice est au prix du marché actuel. La valeur temporelle Cela représente l'incertitude du prix dans le temps. Généralement, plus le temps est long, plus vous payez de prime, car la valeur du temps est plus grande. Différence de taux d'intérêt Une variation des taux d'intérêt affecte la relation entre la grève de l'option et le taux du marché actuel. Cet effet est souvent pris en compte dans la prime en fonction de la valeur temporelle. Volatilité Une volatilité plus élevée augmente la probabilité que le prix du marché atteigne le prix d'exercice dans un délai limité. La volatilité est prise en compte dans la valeur temporelle. En règle générale, les devises plus volatiles ont des primes d'options plus élevées. Comment ça marche Dites que le 2 janvier 2010, et vous pensez que la paire EURUSD (euro contre dollar), qui est actuellement à 1.3000, est dirigée vers le bas en raison de chiffres positifs aux États Unis cependant, il ya quelques rapports majeurs à venir bientôt qui pourraient Causer une volatilité significative. Vous pensez que cette volatilité se produira dans les deux prochains mois, mais vous ne voulez pas risquer une position de trésorerie. Donc vous décidez d'utiliser les options. (Apprenez les outils qui vous aideront à démarrer dans les cours de Forex enseigner aux débutants comment le commerce.) Vous allez ensuite à votre courtier et de mettre en une demande d'achat d'un appel EUR putUSD, communément appelé une option EUR put, mis à un Le prix d'exercice de 1,2900 et une expiration du 2 mars 2010. Le courtier vous informe que cette option coûtera 10 pips. Donc vous volontiers décider d'acheter. Cette commande ressemblerait à ceci: Acheter: EUR putUSD call Prix d'exercice: 1.2900 Expiration: 2 March 2010 Premium: 10 USD pips Liquide (spot) référence: 1.3000 Dites les nouveaux rapports sortent et la paire EURUSD tombe à 1.2850 vous décidez Pour exercer votre option, et le résultat vous donne 40 USD pips profit (1.2900 1.2850 0.0010). Stratégies d'options Les options peuvent être utilisées de diverses façons, mais elles sont généralement utilisées à deux fins: (1) pour obtenir un profit ou (2) pour se protéger des positions existantes. Profitez Motivated Stratégies Les options sont un bon moyen de profiter tout en gardant le risque bas après tout, vous ne pouvez pas perdre plus que la prime Beaucoup de commerçants de forex aiment utiliser des options autour des périodes d'importants rapports ou événements, lorsque les écarts et les risques augmentent Les marchés forex en espèces. D'autres commerçants forex profit driven usent simplement des options au lieu de l'argent comptant parce que les options sont moins chères. Une position d'options peut faire beaucoup plus d'argent qu'une position de trésorerie dans le même montant. Stratégies de couverture Les options sont une excellente façon de se protéger contre vos positions existantes pour réduire le risque. Certains commerçants utilisent même des options au lieu de ou avec des points stop loss. Le principal avantage de l'utilisation des options avec les arrêts est que vous avez un potentiel de profit illimité si le prix continue à se déplacer contre votre position. Conclusion Bien qu'ils puissent être difficiles à utiliser, les options représentent encore un autre outil précieux que les commerçants peuvent utiliser pour profiter ou réduire le risque. Les options au forex sont particulièrement répandues lors d'importants rapports économiques ou d'événements qui causent une volatilité importante (lorsque les marchés de trésorerie ont des marges élevées et l'incertitude). (Discuter du forex, des options et d'autres sujets commerciaux actifs au Forum TradersLaboratoire) Options Forex Trading: processus et stratégie Supposons une vue haussière que le taux actuel des devises EURUSD de 1,1 va augmenter encore. Aujourd'hui, il existe plusieurs types de sécurité disponibles pour tirer profit de cette stratégie de négociation: 1) Vous pouvez acheter des euros réels (c'est à dire acheter des billets de la monnaie en euros d'une valeur de 11 000 en payant 10 000). 2) Vous pouvez prendre une position longue en euro forex futures. 3) Vous pouvez prendre une position en euro forex options. La première option nécessite un capital substantiel de 10 000, et un stockage sûr pour conserver les billets de 11 000 euros pendant la période d'investissement. La deuxième option de contrats à terme forex euro offre les avantages de faible exigence de capital en raison de la marge de négociation disponible sur les futures, mais vient avec l'exigence inhérente à la maintenance quotidienne de la marge de marge. (Pour plus de détails sur l'exigence de marge sur les futures, consultez la section Exigences de marge). Le troisième choix impliquant des options de Forex offre le bénéfice d'exigences de capital faible, mais sans les frais généraux des exigences de marge comme les futures. Cet article explique comment les options de forex fonctionnent, et comment échanger des paires de devises par des options (avec des exemples). D'autres détails incluent une liste des paires de devises les plus courantes pour le trading d'options de forex et le profil de risque retour. Bien que plusieurs bourses offrent des options de négociation d'options sur devises (comme CME Group, ISE et Eurex), nous prenons les contrats d'option de devise listés par NASDAQ pour expliquer les exemples de travail de cet article. Un aperçu rapide des options L'appel et la mise sont deux types d'options de base. Chaque option a un prix d'exercice prédéterminé défini au moment du commerce comme une partie du contrat d'option. Chaque option a également une date d'expiration prédéterminée. Après quoi il cesse d'exister. Selon l'endroit où le taux au comptant se termine à la date d'expiration, le profitloss pour les commerçants option est déterminée. Voici un exemple avec des représentations graphiques. Supposons que ce soit mai 2015 et le taux de change actuel EURUSD est de 1.1007. Un commerçant a une opinion haussière que ce taux va aller plus haut dans un mois (d'ici juin 2015). Il peut acheter une option d'achat EURUSD en payant la prime d'option requise (le coût d'achat d'option d'achat). Les cotations des cours d'options actuelles du NASDAQ montrent qu'une option d'achat avec un prix d'exercice de 1,10 est disponible à 2,55. Selon les spécifications de l'option forex NASDAQ, un point d'option forex est égal à 100 unités du sous jacent (un point 100). Ainsi, une prime de 2.55 coûtera 255. C'est le montant qu'un trader de forex doit payer pour l'achat d'un contrat dans les options d'achat EURUSD (plus les frais de courtage). Notez également qu'en raison de cette convention, le prix d'exercice de 1,1 est représenté par 110 dans la proposition de prix. Scénarios de profit et de perte pour le négoce d'options Le profit et la perte dépendent de l'endroit où le taux au comptant EURUSD arrive à la date d'expiration (le 19 juin 2015). Scénario C1. Supposons que le taux EURUSD tombe au dessous du prix d'exercice de 1,10, descendant par exemple à 1,02. La vue haussière originale de l'acheteur d'option d'achat de forex n'a pas tenu vrai, et donc il souffre d'une perte. Il perd toute la prime d'option (255) qu'il a payée pour l'achat de l'option d'achat (plus les frais de courtage). Scénario C2. Supposons que le taux EURUSD soit légèrement supérieur au prix d'exercice de 1,10, soit 1,15. L'acheteur de cette option d'achat de forex est dans le bénéfice. Il bénéficie sur le différentiel de prix de (1,15 1,10 0,05) 5 points. En multipliant par 100 unités selon le cahier des charges du contrat, le paiement total s'élève à 500. Puisqu'il a payé 255 à titre de prime d'option, son bénéfice s'élève à (500 255) 245 (moins les frais de courtage). Scénario C3. Si l'EURUSD va beaucoup plus haut, pour dire 1.3, le différentiel du prix d'exercice devient (1.301.10) 0.20 20 points, en prenant le paiement à 2.000. En soustrayant la prime payée de 255, le bénéfice s'élève à 1 745. En effet, le paiement du contrat d'option forex dépend de la différence relative entre le prix d'exercice et les prix au comptant sous jacents au moment de l'expiration. Plus les prix au comptant sous jacents (au dessus du prix d'exercice) sont élevés, plus le paiement d'une option d'achat est élevé. En dessous du prix d'exercice, l'acheteur obtient un paiement nul, entraînant une perte de prime. Ce phénomène est représenté graphiquement comme suit (pour une option d'achat): La ligne horizontale ROUGE horizontale représente le scénario C1, où le prix au comptant du forex se terminant en dessous du prix d'exercice de 1,1 entraîne un paiement nul et donc une perte totale pour l'acheteur. Les scénarios C2 et C3 sont représentés dans la ligne VERT inclinée, ce qui indique que plus le prix au comptant sous jacent est élevé, plus le paiement est élevé. Le graphique ROUGE (zone de perte) et le graphique VERT (zone de profit) affichent la gamme complète de paiement pour les options d'achat. Le forex mis fonctionne l'inverse pour l'acheteur mis. Vous pouvez acheter un put si vous avez une vue baissière par exemple, les taux EURUSD descendant de l'actuel jour 1.1007 à plus bas. Actuellement disponible à la prime 1.03, l'acheteur paiera un total de 103 pour un contrat d'option de vente. Scénario P1. Supposons que le taux EURUSD tombe au dessous du prix d'exercice de 1,10, descendant par exemple à 1,02. La vue baissière originale de l'acheteur d'option de vente forex est devenu réalité, et donc il bénéficie. Le différentiel (1.101.020.08) ou 8 points lui donne un gain de 800. En soustrayant la prime d'option de 103 qu'il a payée, son bénéfice s'élève à 697 (moins les frais de courtage). Scénario P2. Si l'EURUSD se maintient au dessus du prix d'exercice de 1,1 au moment de l'expiration, la vue des acheteurs de put n'est pas devenue vraie et il n'obtient aucun paiement de position d'option de vente. Il perd sa prime d'option de 103 (plus frais de courtage). Ce phénomène est représenté graphiquement comme suit (pour une option de vente): Plus le prix sous jacent est bas (inférieur au prix d'exercice de 1,1), plus il est avantageux pour l'acheteur d'options de vente parce qu'il reçoit des paiements plus élevés (graphique VERT). Le moment où le prix au comptant se déplace au dessus du prix d'exercice, il n'y a pas de paiement de l'option de vente et l'acheteur perd l'option prime (graphique ROUGE). Les options d'achat et de vente offrent des paiements de bénéfices en relation inverse avec les taux au comptant sous jacents au forex. Si un acheteur croit que les taux de change sous jacents va augmenter encore à la date d'expiration, elle devrait acheter une option d'achat. L'option de vente est le meilleur choix pour la vue opposée. Whos sur le côté de vente Les scénarios ci dessus pour l'appel et la mise sont des positions d'acheteurs (long). Les vendeurs bénéficieront du mouvement de prix opposé. Dans le cas des options (ou des dérivés en général), le gain d'un individu est la perte d'un autre homme. La prime d'option d'achat de 255 payée par l'acheteur est perçue par le vendeur d'options d'achat. Il vend l'appel forex parce qu'il a l'opinion contraire que l'EURUSD restera en dessous de 1,10. Si son hypothèse se réalise, il conserve la totalité de la prime d'option (scénario C1 ci dessus). Mais si elle ne le fait pas, alors il doit payer lourdement. Le paiement de 500 dans le scénario C2 est effectivement payé par le vendeur d'option d'achat à l'acheteur d'option d'achat. De même, le paiement de 2000 dans le scénario C3 est payé par le vendeur d'options d'achat à l'acheteur d'options d'achat. De même, la prime d'option de vente de 103 payée par l'acheteur est perçue par le vendeur d'option de vente. Il vend le forex mis parce qu'il estime que l'EURUSD restera supérieur à 1,10. Si sa prédiction se réalise, il conserve la totalité de la prime d'option (scénario P2). Sinon, il paie à l'acheteur (scénario P1). En substance, le vendeur d'options a limité le potentiel de profit plafonné à la prime d'option recueillie. Mais le potentiel de perte est infini et variable. En outre, les options de vente nécessite une marge d'argent à maintenir, ce qui est une autre exigence complexe sur une base quotidienne. Seuls les opérateurs d'options expérimentés ayant un capital substantiel devraient prendre des positions de vente à découvert dans les options. Pour les novices, les positions longue et longue offrent une exposition suffisante au besoin. Il n'est pas nécessaire d'attendre l'expiration pour bénéficier d'un poste d'option rentable. Les prix des options (la prime) continuent de fluctuer chaque seconde en fonction d'un certain nombre de facteurs. Au lieu d'attendre jusqu'à l'échéance, on peut simplement négocier (acheter vendre) des options et bénéficier de différentiels de prime, si les paris sont placés à droite. Les positions longues dans les options de change permettent une exposition à faible coût. Un changement de taux de change de seulement 4,55 (de 1,1 à 1,15 dans le scénario C2) offre un potentiel de profit de 96,08 (500 de paiement sur 255 valeur de négociation d'appel) en raison du mécanisme de paiement d'option. La même augmentation de 4,55 pour une détention physique de billets en euros aurait donné lieu à des bénéfices d'une ampleur limitée. Les positions longues dans les options sont également meilleures que les contrats à terme. Les options amplifient l'exposition aux bénéfices avec un capital limité, mais sans l'exigence obligatoire de maintenir des positions quotidiennes sur la marge, comme dans les futures. Cependant, le potentiel de perte est également élevé perdant tous les 255 dans le scénario C1 (ou 103 dans le scénario P1) conduit à 100 perte. La situation est pire si une option de vente à découvert la perte peut être beaucoup plus que le montant négocié. Il ya plusieurs façons d'atténuer les effets de 100 pertes dans la fabrication des métiers. Au lieu de détenir jusqu'à l'expiration, on peut négocier activement avec des objectifs de profit et stop loss bien définis. Les risques peuvent également être atténués en utilisant des techniques d'allocation de capital efficaces qui structurent la quantité d'argent à parier par métier. Par exemple, des plans de négociation correctement structurés pourraient permettre d'avoir quatre métiers reculés à la baisse dans une rangée, et de couvrir pour eux dans le cinquième marché avec le bénéfice global. Les paires de devises les plus courantes et les plus échangées sont le dollar australien. La livre britannique. Le dollar canadien. l'euro. Le franc suisse. Le dollar néo zélandais. Et le yen japonais. Tous contre le dollar américain. Les mêmes paires de devises ont la plus grande liquidité sur le marché des options de change. NASDAQ offre des options de change sur sept paires de devises principales, ce qui permet des opportunités commerciales aux commerçants de détail et institutionnels. Ceux ci incluent des options de forex sur AUDUSD, GBPUSD, CADUSD, EURUSD, CHFUSD, NZDUSD et JPYUSD. Les traders doivent noter que la spécification du contrat d'option JPY diffère légèrement des autres options de devises, en raison de sa dénomination de la devise supérieure. La popularité du négoce d'options continue de croître au niveau individuel et institutionnel. Les paiements de placements correctement placés longues options forex sont très élevés, avec le bénéfice du potentiel de perte limitée. Toutefois, les positions à court terme devraient être évitées par les commerçants novices, car ils peuvent conduire à des pertes très élevées, même beaucoup plus grande que la valeur commerciale. Une étude approfondie menant à une familiarité complète avec les options de tarification et de la fonction est obligatoire pour le négoce d'options. Comprendre les facteurs affectant l'évaluation d'option, suivie d'une pratique approfondie sur les comptes gratuits de démo trading, est conseillé pour les opérateurs d'options, avant de faire de gros paris sur les options de trading forex.
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